Los beneficios potenciales que generes con las opciones de criptomonedas dependen de que sepas usarlas correctamente. En el siguiente paso estudiaremos distintas y populares estrategias de trading y los mejores supuestos ante los que podrías aplicar aquellas.
Especulación
La especulación suele comúnmente emplearse como estrategia a corto plazo, con frecuencia a fin de obtener mayores ganancias a cambio de mayores riesgos. Las opciones de criptomonedas te permiten especular sobre los movimientos en el precio del activo subyacente en diferentes grados de riesgo en función tu apetito por este último.
Estrategias especulativas con opciones de criptomonedas
Long Call = Compra de una opción de criptomonedas Call
Pueden ser excelentes opciones cuando eres optimista o crees que el criptoactivo subyacente crecerá durante un período de tiempo más prolongado. Ofrecen un mayor periodo de vencimiento para el contrato de opciones, por lo que conceden además más tiempo para que el activo alcance o sobrepase el precio de ejecución.
Ejemplo
Si la cotización actual del bitcoin es de 10 000 dólares y crees que se revalorizará antes de la fecha de vencimiento de tu opción de criptomonedas, puedes posicionarte comprando una opción de criptomonedas Call.
Riesgo/Recompensa: en este caso, las ganancias potenciales que podrías extraer de tu compra larga serían ilimitadas, y con mucho superiores a las ganancias potenciales si hubieses invertido directamente en el bitcoin. Por otra parte, tu pérdida estaría limitada a la suma abonada a cambio de la opción de criptomonedas, puesto que nunca podrá ser inferior a 0, incluso si el precio del bitcoin cayese por debajo del precio de ejercicio de la opción de criptomonedas en el momento de su vencimiento.
Nota: puedes replicar esta estrategia cuando creas que el precio caerá en el tiempo sirviéndote del formulario para vender/acortar una opción de criptomonedas Put. A medida que el precio disminuya, el valor de tu opción Put aumentará. No obstante, las ganancias serán limitadas, puesto que el valor de la opción Put no puede nunca caer por debajo de 0.
Long Put = Comprar una opción de criptomonedas Put
Esta estrategia de trading se utiliza cuando operas a la baja o bien cuando crees que el precio de un activo disminuirá. Así mismo, Long Put te permite exprimir las posibilidades de tus posiciones, en tanto la variación en el valor de la opción suele ser mayor que la fluctuación en el valor del activo subyacente.
Ejemplo
Retomando el ejemplo anterior, digamos que el bitcoin se cotiza a 10 000 dólares y crees que la moneda se devaluará antes de la fecha de vencimiento de la opción de criptomonedas. En este caso, podrías adquirir una opción Put.
Riesgo/Recompensa: en este caso, las ganancias potenciales que podrías extraer de tu opción Put serían ilimitadas, y con mucho superiores a las ganancias potenciales si hubieses invertido directamente en el bitcoin. Por otra parte, tu pérdida estaría limitada a la suma abonada a cambio de la opción de criptomonedas, puesto que nunca podrá ser inferior a 0, incluso si el precio del bitcoin es muy superior al precio de ejercicio de la opción de criptomonedas en el momento de su vencimiento.
Nota: puedes replicar esta estrategia cuando creas que el precio aumentará en el tiempo sirviéndote del formulario de compra de una opción de criptomonedas Call. A medida que el precio aumenta, el valor de tu opción Call sube.
Straddle : consiste en comprar simultáneamente una opción Call y una opción Put con la misma fecha de vencimiento y precio de ejecución sobre el mismo activo subyacente.
Puedes utilizar esta estrategia, también denominada cono, cuando creas que la volatilidad de un determinado activo aumentará, pero desconoces la dirección que tomará. Por lo tanto, el straddling suele comúnmente emplearse cuando nos encontramos ante declaraciones, acontecimientos o noticias importantes que bien podrían influir en el precio de las criptomonedas.
Ejemplo
Tomando el bitcoin como ejemplo nuevamente, imaginemos ahora que existe una serie de normativas cuya aplicación se está debatiendo en EE. UU., y que podría afectar al mercado de criptomonedas. En tanto trader, es posible que no sepas hasta qué punto dichas normativas tendrán un impacto en el precio de los criptoactivos, pero prevés un marcado movimiento en una u otra dirección. En este caso, puedes realizar un straddle comprando tanto una opción Call como una opción Put de bitcoin con el mismo vencimiento.
Riesgo/Recompensa: supongamos que, una vez conocidas las noticias, los mercados reaccionan de forma positiva y el precio del criptoactivo subyacente cuyos contratos de opciones adquiriste se dispara. Registrarías una ligera pérdida sobre la opción Put equivalente al precio por el cual la compraste, y obtendrías además amplias ganancias sobre el valor de la opción Call. En el caso de que los precios cayesen, los resultados serían los contrarios a la situación anterior: sufrirías una pérdida sobre la opción Call equivalente al precio por el que la adquiriste, mientras que obtendrías un beneficio sobre la opción Put. En caso de que los mercados no reaccionasen a la noticia o acontecimiento y los precios no variasen, el valor de ambas opciones de criptomonedas disminuiría a medida que se acercase su vencimiento.
Hedging (cobertura)
La inversión de cobertura consiste en una estrategia mediante la cual se intenta mitigar las pérdidas de tu cartera, tomando posiciones contrarias en caso de observarse movimientos desfavorables en los precios. Uno de los principales objetivos de las opciones consiste en permitir que los traders puedan cubrir sus posiciones con una relación de costes atractiva.
Estrategias de cobertura con opciones de criptomonedas
Imaginemos que has obtenido beneficios con tu inversión en bitcoin, y que ahora deseas irte de vacaciones sin tener que seguir los acontecimientos en los mercados u operar durante este tiempo, pero tampoco quieres deshacerte de tu inversión. En ese caso, puedes mantener tus tenencias de Bitcoin y además comprar algunas opciones Put sobre el mismo activo subyacente.
Si el bitcoin se revaloriza obtendrás beneficios con tus tenencias y sufrirás una pequeña pérdida en tu opción Put, con lo que el valor general de tus acciones se mantendrá en cierto modo estable. Por el contrario, si el bitcoin se devalúa, los beneficios derivados de tu opción Put compensarán las pérdidas en el índice. Por último, si el bitcoin se mantiene estable el valor de la opción Put apenas variará, y tus acciones permanecerán relativamente estables.
Sobre el apalancamiento
Como probablemente habrás entendido, las opciones de criptomonedas son más volátiles que sus activos subyacentes, lo que significa que los beneficios y pérdidas potenciales de los traders que con ellos operen serán mayores. De hecho, en cierto modo podemos considerar las opciones de criptomonedas como la apertura de una posición apalancada sobre los activos subyacentes, por lo que debes siempre ser prudente al usar la herramienta de apalancamiento con las opciones de criptomonedas. Como precaución adicional, hemos limitado el multiplicador para operar con opciones de criptomonedas en StormGain, y te recomendamos que reflexiones detenidamente sobre el riesgo que estás dispuesto a asumir antes de abrir posiciones apalancadas.
Ahora que ya conoces los conceptos básicos de las opciones de criptomonedas, los motivos por los que deberían interesarte y las distintas estrategias que podrías utilizar, ya estás listo para abrir tus primeras operaciones prácticas .