Потенциальная прибыль, которую вы получаете с торговли опционами на криптовалюты, зависит от вашего понимания, как их правильно использовать. Поэтому далее мы рассмотрим различные популярные стратегии работы с криптоопционами и расскажем, как правильнее всего их использовать.
Спекуляция
Спекуляция, как правило, является более краткосрочной стратегией и часто используется для получения большей прибыли при больших рисках. Криптоопционы позволяют проводить спекулятивные операции при движении цены базового актива. Степень риска при этом зависит от ваших желаний.
Спекулятивные стратегии при торговле криптоопционами
Long Call = Покупка криптоопциона Call
Данный опцион может стать отличным выбором для тех, кто придерживается бычьих настроений и считает, что базовый актив будет дорожать в течение длительного периода времени. В этом случае опционный контракт имеет больший срок действия и, следовательно, у актива имеется больше времени, чтобы достичь или превысить цену исполнения.
Пример
Если биткойн на данный момент торгуется на уровне 10 000 долларов, и вы полагаете, что он подорожает ещё до истечения срока действия криптоопциона, то вы можете купить криптоопцион Call.
Риск/вознаграждение: В этом случае потенциальная прибыль от вашего длинного опциона Call будет неограниченной и гораздо выше, чем если бы вы инвестировали непосредственно в биткойн. С другой стороны, ваши убытки ограничены суммой, которую вы уплатили за криптоопцион, и вы не сможете уйти в минус, даже если стоимость биткойна будет намного меньше цены исполнения криптоопциона на момент истечения его срока действия.
Примечание: Данная стратегия может быть воспроизведена, если вы полагаете, что цена со временем будет снижаться, продав криптоопцион Put. По мере снижения цены стоимость вашего опциона Put будет расти, но прибыль будет ограниченной, поскольку стоимость опциона Put не может быть меньше нуля.
Long Put = Покупка криптоопциона Put
Данная стратегия используется, если у вас медвежий настрой или вы считаете, что цена актива будет снижаться. Кроме того, данная стратегия позволяет гораздо эффективнее использовать вашу позицию, поскольку изменение цены опциона, как правило, превышает изменение стоимости базового актива.
Пример
Продолжая приведённый выше пример, если биткойн в настоящее время торгуется в пределах 10 000 долларов, и вы верите, что он будет торговаться ниже этого уровня до истечения срока действия опциона, то вы можете приобрести криптоопцион Put.
Риск/вознаграждение: В этом случае потенциальная прибыль от вашего опциона Put будет неограниченной и гораздо выше, чем если бы вы инвестировали непосредственно в биткойн. С другой стороны, ваши убытки ограничены суммой, которую вы уплатили за криптоопцион, поскольку он не может опуститься ниже нуля, даже если стоимость биткойна будет намного больше цены исполнения криптоопциона на момент истечения его срока действия.
Примечание: Данная стратегия может быть воспроизведена, если вы полагаете, что цена со временем будет расти, купив криптоопцион Call. Стоимость вашего опциона Call будет расти пропорционально повышению стоимости актива.
Стрэддл = Одновременная покупка и продажа криптоопциона по одному базовому активу, по одной цене исполнения и при одном сроке истечения
Данную стратегия уместна, если вы предполагаете усиление волатильности актива, но не уверены в направлении. Как правило, эту стратегию используют перед важными событиями или новостями, которые могут внезапно и сильно повлиять на стоимость криптовалют.
Пример
Продолжим с биткойном и предположим, что в США обсуждается новый пакет нормативных актов, который может повлиять на крипторынок. Как трейдер, вы можете не знать, как это отразится на криптовалютах, но предполагаете, что цена существенно сдвинется в ту или иную сторону. В этом случае вы используете стрэддл, одновременно покупая опционы Call и Put на биткойн с одинаковым сроком действия.
Риск/вознаграждение: Предположим, что рынок реагирует положительно на событие, и цена базового криптоактива подскакивает. В этом случае вы понесёте небольшой убыток по криптоопциону Put, равный стоимости, уплаченной за него, но также и получите большую прибыль за криптоопцион Call. В случае падения цены, результат будет обратным. В этом случае вы понесёте убыток по криптоопциону Call, равный стоимости, уплаченной за него, но и получите прибыль за криптоопцион Put. Если же рынок никак не реагирует на событие, и цена меняется, то оба криптоопциона медленно пойдут на спад по мере приближения окончания срока действия.
Хеджирование
Хеджирование представляет собой попытку смягчить потери вашего портфеля посредством обратных позиций в случае неблагоприятного изменения цен. Одна из главных целей опционов – позволить трейдерам хеджировать свои позиции, сохраняя при этом привлекательное соотношение затрат.
Стратегии хеджирования с помощью криптоопционов
Предположим, что вы получили прибыль от инвестиций в биткойн. Допустим, вы хотите отправиться в длительный отпуск и не хотите в этот период следить за рынком и заниматься торговлей, но также и не хотите продавать свои инвестиции. В этом случае вы можете сохранить свои биткойны и дополнительно приобрести несколько криптоопционов Put по этому же базовому активу.
В случае повышения цены вы получите прибыль по своим сбережениям и небольшой убыток по криптоопциону Put. Таким образом, общая стоимость ваших активов не изменится существенно. И наоборот, если цена опустится, ваши потери по индексу компенсируются ростом цены криптоопциона Put. И наконец, если стоимость биткойна не изменится, то стоимость криптоопциона Put также останется прежней, а ваши активы останутся примерно на прежнем уровне.
Примечание об использовании кредитного плеча
Как вы уже наверняка поняли, опционы на криптовалюты более волатильны по сравнению с их базовыми активами, что открывает больше возможностей для получения прибыли или убытков. По сути, опционы на криптовалюты можно рассматривать как позиции с использованием кредитного плеча для базовых активов. Следовательно, следует соблюдать осторожность при использовании кредитного плеча с криптоопционами. В целях предосторожности мы ограничили мультипликатор при торговле опционами на криптовалюты на StormGain и рекомендуем вам тщательно оценивать риски перед такими сделками.
Теперь, когда вы разобрались в основах криптоопционов, понимаете, чем они могут быть интересны, и знаете, какие стратегии можно использовать, вы готовы к открытию своих первых сделок .