Kripto opsiyonlarıyla elde edebileceğiniz potansiyel getiri, bunları doğru bir şekilde nasıl kullanabileceğinizi anlamanıza bağlıdır. Bu sebeple bir sonraki adımımızda popüler kripto opsiyon stratejilerinden bazılarını ve her birisi için en iyi senaryoları ele alacağız.
Spekülasyon
Spekülasyon daha kısa vadeli bir stratejidir ve genellikle daha yüksek bir risk alarak daha yüksek kazanç elde etmek amacıyla bu stratejiye başvurulur. Kripto opsiyonları, dayanak varlığın fiyat hareketlerine, risk alma isteğinize göre değişen derecelerde risk alarak yatırım yapmanıza izin verir.
Kripto opsiyonlarla spekülatif stratejiler
Alım Opsiyonu = Alım Kripto opsiyonunu satın almak
Alım opsiyonları, boğa piyasasının söz konusu olduğunu düşünüyor veya dayanak kripto varlığın fiyatının uzunca bir zaman dilimi boyunca artacağını düşünüyorsanız harika bir seçenektir. Bu, opsiyon sözleşmesine daha uzun bir vade süresi ve dolayısıyla varlığın fiyatının işlem fiyatına ulaşması veya geçmesi için daha fazla zaman verir.
Örnek
Bitcoin $10.000 seviyesinden işlem görüyorsa ve kripto opsiyonunun vadesi dolmadan önce fiyatının artacağını düşünüyorsanız kripto alım opsiyonu satın alarak pozisyon alabilirsiniz.
Risk/Ödül: Bu durumda, alım opsiyonunun potansiyel getirisi sınırsız ve doğrudan Bitcoin’e yatırım yapmanıza göre çok daha yüksek olacaktır. Öte yandan, 0’ın altına düşemeyeceğinden, Bitcoin’in fiyatı kripto opsiyonunun vade sonunda işlem fiyatının çok altında olsa bile zararınız kripto opsiyonuna ödediğiniz para ile sınırlıdır.
Not: Fiyatın zaman içerisinde düşeceğini düşünüyorsanız satarak/kısa opsiyon alarak bu stratejiyi tekrar tekrar kullanabilirsiniz. Fiyat düştükçe satım opsiyonunuz yükselecek ancak 0'ın altına da inemeyeceği için getiri, sınırlı olacaktır.
Satım Opsiyonu = Satım Kripto opsiyonunu satın almak
Bu strateji, ayı piyasasının söz konusu olduğuna inanıyor veya varlığın fiyatının düşeceğini düşünüyorsanız kullanılır. Ayrıca, satım opsiyonu, opsiyonun değerindeki değişim genellikle dayanak varlığın değerindeki değişimden daha büyük olduğundan pozisyonunuzda kaldıraç kullanmanızı sağlar.
Örnek
Yukarıdaki örneği kullanırsak, Bitcoin $10.000 seviyesinde işlem görüyor ve kripto opsiyonunun vadesi dolana kadar fiyatının düşeceğine inanıyorsunuz ve kripto satım opsiyonu satın alıyorsunuz.
Risk/Ödül: Bu durumda, kısa pozisyonun potansiyel getirisi sınırsız ve doğrudan Bitcoin’e yatırım yapmanıza göre çok daha yüksek olacaktır. Öte yandan, 0’ın altına düşemeyeceğinden Bitcoin’in fiyatı kripto opsiyonunun vade sonunda işlem fiyatının çok üstünde olsa bile zararınız kripto opsiyonuna ödediğiniz parayla sınırlıdır.
Not: Fiyatın zaman içerisinde yükseleceğine düşünüyorsanız kripto alım opsiyonu alarak bu stratejiyi tekrar tekrar kullanabilirsiniz. Fiyat yükseldikçe alım opsiyonunuzun değeri artacaktır.
Çift taraflı işlem = Aynı işlem fiyatı ve vade ile aynı dayanak varlıkta hem Alım hem de Satım opsiyonu satın almak
Bir varlığın volatilitesinin artacağını düşündüğünüzde ancak fiyatın yönünden emin olamadığınızda bu stratejiyi kullanabilirsiniz. Bu sebeple çift taraflı işlem, kripto fiyatlarını ciddi olarak etkileyebilecek önemli açıklamalar veya haberler esnasında yaygın bir şekilde kullanılan bir yaklaşımdır.
Örnek
Yine Bitcoin’i örnek verirsek, ABD’de kripto piyasasını etkileyebilecek birtakım düzenlemelerin tartışıldığını farz edelim. Bir yatırımcı olarak, bunun kripto fiyatlarını nasıl etkileyeceğini bilemeyebilir ancak fiyatın bir yönde önemli ölçüde hareketleneceğini bekleyebilirsiniz. Bu durumda, Bitcoin ile aynı vadeye sahip hem alım ve hem de satım opsiyonlarını satın alarak çift taraflı işlem yapabilirsiniz.
Risk/Ödül: Açıklama gerçekleştikten sonra, piyasaların olumlu tepki verdiğini ve opsiyonunu satın aldığınız dayanak kripto varlığın fiyatının yükselişe geçtiğini farz edelim. Satım opsiyonunda satın alarak ödediğiniz fiyat, zarara uğrayacak ve alım opsiyonunda çok büyük bir getiri elde edeceksiniz. Fiyat düşerse bunun tersi gereçekleşecektir. Alım opsiyonunda satın alarak ödediğiniz fiyat, zarara uğrayacak ve satım opsiyonunda getiri elde edeceksiniz. Piyasaların açıklamaya pek tepki vermemesi ve fiyatın değişiklik göstermemesi durumunda, vade sonu yaklaşırken her iki kripto opsiyonunun değeri de yavaş yavaş düşecektir.
Hedging
Hedging, aleyhte fiyat değişikliklerinin yaşanması durumunda ters pozisyonlar açarak zararlarınızı azaltmayı denemektir. Bunun en temel nedenlerinden biri, yatırımcılara çekici bir maliyet oranında pozisyonlarını riskten koruma fırsatı sunmasıdır.
Kripto opsiyonlarla hedging stratejileri
Bitcoin'e yaptığınız yatırımdan kâr ettiğinizi düşünelim. Uzun bir tatile çıkacağınızı ve bu süre boyunca piyasaları takip etmek veya yatırım yapmak istemediğinizi ancak yatırımınızı satmak da istemediğinizi farz edelim. Bu durumda, Bitcoin birikiminizi tutabilir ve ek olarak, aynı dayanak varlığa sahip bir Satım Kripto opsiyonu satın alabilirsiniz.
Bitcoin fiyatı yükselirse birikiminizden kâr eder ve Satım Kripto opsiyonundan zarar edersiniz ve bu, birikimlerinizin genel değerini yaklaşık olarak stabil tutmanızı sağlar. Buna karşılık, Bitcoin fiyatı düşerse, endeksten elde ettiğiniz zararı, Satım Kripto opsiyonundan elde ettiğiniz getiri ile telafi edebilirsiniz. Son olarak, Bitcoin yatay kalırsa Satım Kripto opsiyonu da çok değişmez ve birikiminiz genel olarak stabil kalır.
Kaldıraç hakkında bir not
Şu ana kadar açık bir şekilde ifade ettiğimiz gibi, kripto opsiyonlarının volatilitesi dayanak varlıklardan çok daha yüksektir ve yatırımcılara çok daha yüksek kâr ve zarar potansiyeli sunar. Aslında, bir bakış açısına göre, kripto opsiyonları dayanak varlıklarda alınan kaldıraçlı pozisyonlar olarak görülebilir. Bu sebeple kripto opsiyonlarında kaldıraç kullanırken dikkatli olmalısınız. Ek bir tedbir olarak StormGain'de kripto opsiyonlarında kullanabileceğiniz çarpanı sınırladık ve kaldıraçlı pozisyonlar açarken almak istediğiniz riski mutlaka göz önünde bulundurmalısınız.
Artık Kripto opsiyonlarının temellerini, bunları neden kullanmak isteyebileceğinizi ve kullanabileceğiniz stratejileri öğrendiğinize göre ilk birkaç deneme yatırımınızı yapmaya hazırsınız.